3 февраля 2012 г. Государственная электросетевая корпорация Китая (State Grid Corporation of China) за 387 млн евро приобрела 25% акций Национальной энергетической компании Португалии; 31 января китайская корпорация SANY купила немецкую компанию Putzmeister, которая является лидером на международном рынке бетононасосов; 10 января Шаньдунская машиностроительная компания Китая за 374 млн евро приобрела 75% акций итальянской корпорации Ferretti, которая признана ведущим производителем яхт класса «люкс» в Европе.

    Вышеперечисленные сделки по приобретению акций и присоединению европейских компаний – это продолжение бума, созданного в Европе китайскими предпринимателями. Согласно докладу, опубликованному в январе 2012 г. компанией PwC (крупнейшая в мире международная сеть компаний, предоставляющая профессиональные услуги в области консалтинга и аудита), в 2011 г. предприятия континентальной части Китая совершили на территории Европы 44 сделки по приобретению акций и присоединению компаний, что на 76% больше соответствующего показателя предыдущего года. К тому же, общая сумма прямых инвестиций китайских предприятий в Европе достигла 6,7 млрд долларов США, что в 2 раза больше по сравнению с предыдущим годом.

    В 2008 г. нахлынуло международное финансовое цунами. На фоне кризиса некоторые китайские предприниматели, обладавшие хорошим бизнес-чутьем, проницательно ухватились за представившиеся шансы и создали своего рода ажиотаж в области покупок европейских компаний. Однако, в отличие от бума 4-летней давности, новая волна сделок по объединению и приобретению компаний китайскими предпринимателями стала результатом уже зрелых обдуманных решений и всестороннего планирования.

Кризис таит шансы

    Если бы не международный финансовый кризис, то китайская корпорация SANY вряд ли сумела бы «проглотить слона», даже несмотря на то что эта сделка планировалась уже на протяжении 18 лет.

    «Слон» – это другое название немецкой компании Putzmeister, которая давно является одним из мировых лидеров в области производства строительного оборудования и спецтехники. 20 декабря 2011 г. в штаб-квартире корпорации SANY, расположенной в городе Чанша провинции Хунань, председатель правления Putzmeister Карл Шлехт крепко пожал руку президенту SANY Сян Вэньбо, сказав: «“Слон” будет продан целиком, и компания SANY рассматривается в качестве одного из потенциальных покупателей, обладающих высокой конкурентоспособностью». Спустя 37 дней после рассмотрения и санкционирования сделки местными властями Франкфурта, китайская корпорация SANY, выложив 324 млн евро, в конце концов, получила «Слона» в свое распоряжение.

    Корпорация SANY уже давно обдумывала возможность приобретения Putzmeister. Президент SANY Сян Вэньбо отметил, что при объединении и приобретении компаний наиболее решающими факторами выступают реальная ценность и эффективность стратегического взаимодействия.

    Международное финансовое цунами, охватившее мир в 2008 г., стало своего рода переломом, способствовавшим заключению вышеупомянутой сделки. В тот финансовый год годовой объем продаж Putzmeister снизился с 1,1 млрд до 500 млн евро; именно тогда китайская корпорация SANY смогла догнать и обогнать Putzmeister, став новым лидером по продаже бетононасосов.

    По словам Сян Вэньбо, спустя всего 20 дней после приезда Карла Шлехта корпорация SANY получила официальное уведомление от немецкой стороны о том, что именно SANY стала победителем. Буквально на следующий день Сян Вэньбо вместе с другими 11 сотрудниками вылетели во Франкфурт, где за неделю были достигнуты соответствующие договоренности с CEO Putzmeister относительно официального совершения покупки.

    А вот и другой пример. Откровенно говоря, если бы страны Европы не охватил кризис суверенных долгов, то Чаншаской молочной корпорации «Аою» не удалось бы приобрести контрольный пакет акций голландской компании Hyproca Dairy Group B.V.

    В течение длительного времени молочный гигант «Аою» разрабатывал план приобретения одного из ведущих мировых производителей молочной продукции. В конце 2010 г. председатель правления «Аою» Чэнь Юаньжун совершенно случайно узнал о том, что акции голландской молочной компании Hyproca Dairy выставлены на продажу. В январе 2011 г. Чэнь Юаньжун прилетел в Голландию, будучи готовым к совершению сделки. По причине кризиса суверенных долгов европейских стран все страдали от отсутствия оборотных средств, поэтому среди потенциальных конкурентов «Аою» на покупку Hyproca Dairy числились всего три местных предприятия. «Аою», в конце концов, удалось одержать верх, и за 16,6515 млн евро она приобрела 51% акций означенной компании.

Китайцы перестали гоняться за дешевизной

    В отличие от первого бума покупки европейских компаний, который характеризовался слепой погоней за легким успехом, теперь все нынешние китайские приобретения за границей являются результататом тщательно взвешенных решений китайских предпринимателей.

    Партнер в сервисе по приобретению предприятий компании PwC Цянь Лицян отметил, что ныне в Европе наблюдается экономический застой, и потому активы значительно подешевели, однако, несмотря на это, отечественные предприятия уже научились не гоняться за дешевизной и перестали вслепую приобретать убыточные предприятия по низким ценам. По его словам, сегодня китайские предприятия предпочитают покупать надежные рентабельные предприятия.

    «Нашей мечтой являлась покупка некоего однопрофильного предприятия в Германии», – признался Го Чжимин, занимающий должность вице-президента корпорации «Цзюньшэн» (город Нинбо, провинция Чжэцзян). «Цзюньшэн», к слову, специализируется на производстве запчастей и комплектующих к автомобилям. В Германии 70% совокупного объема ВВП приходится на средние и малые предприятия, которые в свою очередь славятся как «становой хребет немецкой экономики». Вот почему немецкая автомобильная промышленность и соответствующие отрасли составляют главное направление внешнего инвестирования китайских предприятий.

    В 2011 г. объем продаж на рынке автомобильной электроники Китая составил 240 млрд юаней, однако ряд технологических пробелов представляет собой главный камень преткновения, который в значительной степени препятствовал и продолжает препятствовать дальнейшему развитию отечественных производителей автомобильных компонентов. В результате этого восполнение технологических пробелов в области автомобильной электроники стало главным движителем, придающим китайским предпринимателям дополнительный импульс к объединению с зарубежными компаниями.

    В 2006 г. корпорация «Цзюньшэн» приступила к поискам подходящей для будущей сделки европейской компании. «В Баварии мы посетили штаб-квартиру компании Preh GmbH. CEO компании устроил нам сердечный прием, – вспоминает Го Чжимин свой первый визит в Preh GmbH. – На то время по годовому объему продаж и масштабу производства наша компания значительно уступала немецкому партнеру, поэтому отказ со стороны немцев был вполне предсказуемым. Повысить собственную мощь и конкурентоспособность в ожидании подходящего шанса – таков был наш выбор, и, как показало время, мы не прогадали».

    При покупке иностранных компаний китайские предприятия сталкиваются с рядом трудностей. «Значительный разрыв в технологиях – это одна из прямых причин, которые препятствуют успешному объединению компаний», – пояснил Цянь Лицян. На его взгляд, для отечественных предприятий, которые собираются приобрести зарубежные предприятия аналогичного профиля, самым важным является повышение собственных способностей и мощи.

    В 2006 г. CEO Preh GmbH впервые посетил китайскую компанию «Цзюньшэн». «После этого он приезжал неоднократно и каждый раз отмечал наш неуклонный прогресс», – с гордостью сказал Го Чжимин.

    Сегодня европейские предприятия по-новому взглянули на китайских партнеров по бизнесу. До 2011 г. европейские предприятия даже в расчет не принимали возможность того, что китайские предприятия начнут вкладывать в них инвестиции; им и без того непросто было смириться с капиталовложениями из Японии, Республики Корея и Индии.

    В июне 2011 г. китайская компания «Цзюньшэн» приобрела 74,9% акций Preh GmbH, сумма сделки составила 200 млн евро. Одновременно с этим, помимо базы по разработке и освоению новых высоких технологий в Баварии, компания Preh GmbH также планирует открыть аналогичную базу в Китае. Научно-исследовательскую команду на новой базе возглавит немецкий специалист; будут также приглашены несколько десятков китайских разработчиков.

Взаимовыгода

    «Компания Preh GmbH прекрасно знала, что является “лакомым кусочком” только для малых и средних частных предприятий. Если бы компания стала трофеем таких ведущих гигантов, как немецкий концерн Bosch или Шанхайская автокомпания SAIC, то в тот же день она прекратила бы свое существование», – в один голос заявили китайские предприниматели, считая сделку равных по мощи компаний максимально выгодной для обеих сторон.

    Поначалу китайская молочная компания «Аою» надеялась сотрудничать с французской корпорацией Sodiaal – лидером молочной промышленности Европы. Однако выдвинутые Sodiaal условия были для «Аою» абсолютно неприемлемыми, поэтому компания «Аою» остановила свой выбор на голландском предприятии Hyproca Dairy. «Мы с Hyproca Dairy представляем идеальную пару, поскольку равны по мощи», – подчеркнул председатель правления компании «Аою».

    «Аою» и Hyproca Dairy относятся к классу малых и средних предприятий, их масштабы производства почти одинаковы. «Руководство Hyproca Dairy никогда не собиралось продавать свое предприятие и стремилось найти именно стратегического партнера, поэтому деньги здесь не играли первостепенного значения», – пояснил Чэнь Юаньжун. По его словам, оба предприятия характеризуются практически одинаковой производственной мощью, а потому могут развернуть настоящее стратегическое взаимодействие. Это обстоятельство и стало залогом успешной сделки.

    Сотрудничая с китайскими предприятиями, европейские компании могут освоить огромный китайский рынок, который таит в себе множество шансов для развития бизнеса, что особенно важно в нынешний период экономического застоя.

    «Сегодня европейские предприятия изменили свои взгляды на сотрудничество с китайскими партнерами, поскольку в процессе взаимодействия, помимо денежных средств, китайская сторона также в состоянии предоставить необходимое сырье и, что еще более важно, – рынок. По сути, из подобных сделок обе стороны извлекают выгоду и пользу», – подвел итоги Цянь Лицян.