На днях горячая новость облетела почти все крупные СМИ Китая, так что вскоре не осталось никого, кто не знал бы этого: После годовой подготовки финансовые «акулы» Уолл-Стрита в конце концов приступили к игре на понижение, в результате чего, международные цены на золото значительно снизились, и это потрясло весь мир. Однако создатели ажиотажа никак не ожидали, что вдруг появится толпа «китайских тетушек», которые в одно мгновенье сметут 300 т золота на 100 млрд юаней. Разумеется, сумасшедшие поступки «китайских тетушек» ошарашили и озадачили Уолл-Стрит, оказалось, что сколько золота игроки на понижение с Уолл-Стрита выбросили на рынок, столько и приобрели «китайские тетушки». В конце концов в этой «игре» инвестиционный банк Goldman Sachs сдался первым, и авторам ажиотажа пришлось смириться с тем, что «китайские тетушки» стали победителями.

    Почему вышеупомянутая информация оказалась в фокусе внимания китайской общественности? Дело в том, что в конце апреля этого года мировые цены на золото значительно снизились и по Китаю прокатилась волна покупательской «золотой лихорадки». В заголовках многих газет то и дело мелькала фраза: «Люди приобретают золото так, словно покупают капусту». Поэтому китайские СМИ, не без иронии, в шутку называют отечественных покупателей золота «китайскими тетушками».

    Небывалая за последние 30 лет волна покупательского спроса

    Начиная с апреля этого года мировые цены на золото непрерывно снижались. 12 и 15 апреля цены на золото дважды упали – с 1550 долл. за унцию до 1321 долл. за унцию в итоге.

    Столь неожиданное стремительное падение цен на золото потрясло китайцев. После того как темпы снижения цен на золото дважды поставили рекорд, китайские потребители решили приобретать этот благородный металл. Склады и подсобки ювелирных магазинов в мгновенье ока опустели, в результате чего ювелирная отрасль страны стала непосредственно на себе испытывать дефицит золота, во многих крупных городах Китая в торговой сети наблюдалась нехватка физического золота.

    Фэн Жуй, которая торгует одеждой в Пекине, из телевизионных новостей узнала информацию о значительном падении мировых цен на золото. Она не хотела упускать такой возможности и решила купить золото по более низкой цене. На второй день она отправилась в специализированный магазин, находящийся на улице «Цзянчжайкоу» столицы. Пустые прилавки магазина с неумолимой очевидностью свидетельствовали о том, что она опоздала. Что же касается инвестиционных золотых слитков, распространяемых банками и ювелирными магазинами, то покупателям необходимо оформить предварительный заказ, а получить их они смогут только через 15 дней. И Фэн Жуй, ничуть не колебаясь, сразу же заказала 50-граммовый инвестиционный золотой слиток.

    Позже Фэн Жуй улетела в Сянган, чтобы в так называемом «рае для покупателей» испытать судьбу. Однако она не ожидала, что почти все прилавки в золотых и ювелирных магазинах Сянгана будут пустыми. Местные продавцы доходчиво объяснили ей: «Если вам понравилось какое-нибудь золотое украшение, вам надо сразу же его приобретать, иначе оно моментально будет продано».

    Заместитель главного менеджера первого отдела по непосредственной торговле Золотой и ювелирной компании при Китайской золотой корпорации Хуан Пэн в интервью отметил: «После того как в апреле мировые цены на золото снизились, объем продаж инвестиционных золотых слитков в флагманском магазине Китайской золотой корпорации, распложенном на южной улице парка “Люйинь”Пекина, составил около 150 килограммов в день, иногда за один день они продавали более 200 килограммов инвестиционных золотых слитков, что в 5-8 раз больше показателя за аналогичный период прошлого года».

    По столичному магазину под названием «Гохуа» цунами покупательской лихорадки также прокатилось, подобно стихийному бедствию, оставляя после себя опустошенные прилавки и витрины. Ответственное лицо магазина Ван Синь сказал, что 17 апреля в первой половине дня некий покупатель приобрел 20 килограммов золота и заплатил всю сумму сразу – более 5 млн юаней.

    Так сколько же золота в общей сложности китайские потребители приобрели после того как мировые цены на золото упали? По сообщению сайта «Народ» (www.People.com.cn), по предварительным подсчетам, за 10 дней в континентальной части Китая потребители в ажиотажном порядке скупили 300 т физического золота.

    Логика «китайских тетушек»

    Что же именно вынудило обыкновенных китайцев столь стремительно броситься покупать золото?

    Некий инвестор, который только что приобрел золотые слитки общим весом в один килограмм, пояснил это следующим образом: «С точки зрения долгосрочной перспективы презренный металл все таки выступает незаменимой твердой валютой, не взирая на любые падения цен на него. По потенциальному риску покупка золота надежнее не только спекулятивной торговли акциями, которая вполне сможет принести серьезные убытки, но и инвестирования в недвижимость, на которое вводятся всяческие ограничения».

    Вышеупомянутая Фэн Жуй обожает золотые украшения и она время от времени их покупает. Хотя в размещении семейных активов госпожи Фэн доля золота незначительна, однако, наряду с ценными бумагами и индивидуальными финансовыми продуктами страхового типа, золото также является неотъемлемой составляющей.

    На ее взгляд, в долгосрочной перспективе на мировом рынке статус золота, как твердой валюты, не претерпит значительных изменений, в то время как, по контрасту с этим, акции и другие ценные бумаги, даже недвижимость полны многих факторов неопределенности. «Сегодня мой сын еще мальчик, через 20 лет, когда молодой человек будет срочно нуждаться в денежных средствах, я смогу своевременно по достаточно высокой рыночной цене обналичить купленное мной золото. Оно легко продается и отличается быстрым возвратом денежных средств. Вот почему я предпочитаю покупать золото», – призналась госпожа Фэн.

    Финансовый обозреватель Чжоу Цзюньшэн отметил, что в период действия так называемого «золотого стандарта» (см. справку) золото обладало функциями валюты. Вот почему сегодня, на фоне девальвации национальной валюты по причине повсеместной реализации более свободной монетарной политики, во многих странах мира на золото возлагают надежы в ходе противостояния инфляции и обесцениванию национальных валют. В последние годы, чем серьезнее финансовый кризис и ситуация с девальвацией национальной валюты, тем большее значение приобретает золото, в результате чего, мировые цены на благородный металл неизменно растут.

    Сянганский специалист в области инвестиций Тань Синьцян прокомментировал волну покупательского спроса следующим образом: «Данная лихорадка отражает озабоченность и обеспокоенность широких масс населения, которые испытывают большую неуверенность в перспективах возрождения как китайской, так и мировой экономики. В отличие от населения развитых стран, широкие массы населения в новых экономических субъектах всегда опасаются того, что экономические и политические потрясения могут произойти в любое время. Бесспортно, для них в критический момент золото будет самой надежной валютой. В резком контрасте с этим, в Америке, Европе и других развитых экономических субъектах американскую валюту рассматривают как безопасные активы».

    Дефицит инвестиционных каналов

    Одновременно с отражением намерений избежать риска обесценивания сбережений, волна вложений в золото также отражает серьезный дефицит инвестиционных каналов в Китае.

    Анализируя кардинальные причины, ведущие к ажиотажному покупательскому спросу на золото, можно заметить, что в настоящее время у китайских потребителей в достатке денежных средств, однако не хватает инвестиционных каналов. Согласно данным, к концу 2012 г. суммарный объем личных сбережений в Китае достиг 41 трлн юаней (1 доллар США равен 6,13 юаня). Очевидно, что в Китае существует огромный потенциальный инвестиционный спрос.

    Откровенно говоря, в течение длительного времени для китайского населения неизменно существует дефицит инвестиционных каналов. Например, в плане недвижимости, сегодня с целью сдерживания стремительного роста цен на жилье китайское правительство выдвинуло ряд политических установок по урегулированию и контролю над риэлторским рынком, широкие массы населения озабочены резким падением цен на недвижимость, опасаясь того, что в конце концов потеряют гораздо больше, чем приобретут; если хранить деньги в банках, также можно потерпеть убытки: процентные ставки по денежным вкладам довольно незначительны, а инфляция набирает обороты; что касается фондового рынка, то в последние годы на фондовом рынке Китая наблюдается серьезный застой, цены на акции непрерывно снижаются, вследствие чего богатство акционеров значительно сократилось. Поэтому, неудивительно, что после снижения цен на золото многие китайцы рассматривает желтый металл как спасительную соломинку, ожидая будущего роста цен на него.

    «Ситуация на фондовом рынке оставляет желать лучшего, вводится немало строгих ограничений на рынок недвижимости, денежный агрегат М2 (широкая денежная масса) давно превысил сотню трлн юаней, и подобное колоссальное количество денежных средств нуждается в инвестиционных каналах. На этом фоне золото, цены на которое снизились на 20%, нынче приобрело инвестиционное значение», – отметил аналитик драгоценных металлов Чжао Сянбинь.

    «Падающий острый нож»

    Возникновение волны покупательской лихорадки также свидетельствует о том, что тенденция «краткосрочных спекуляций с золотом» становится все более очевидной и набирает силу по всей стране.

    Энтузиазм и воодушевление, с которым граждане приобретают золото, в определенной степени корнями восходят к непрерывному росту цен на золото в последние десять с лишним лет. Согласно статистике сайта «Хуйцзинь» (www.gold678.com), за последние 10 лет на мировом рынке среднегодовой рост цен на золото достиг 17,17%, в результате чего наметились первые признаки краткосрочной спекулятивной торговли золотом. Бесспорно, в плане инвестиций в золото потребителям следует придерживаться принципов разумности и здравого смысла.

    На взгляд некоторых экспертов, по сравнению с бывшими мировыми ценами на золото (1900 долл. за унцию) нынешние 1400 долл. за унцию выглядят весьма соблазнительно и вполне могут затронуть сердца многих инвесторов. Несмотря на это, следует также отдавать себе отчет в том, что в настоящее время перспективы развития экономики США и Европы пока просматриваются не очень отчетливо, к тому же, при неполном претворении в жизнь всех ожиданий в игре на понижение цен, динамика мирового золотого рынка на определенном этапе, безусловно, может продемонстрировать некоторую неопределенность. Инвесторам также нельзя игнорировать потенциальный риск повторного падения мировых цен на золото.

    На самом деле, сегодня, когда западные страны во главе с США реализуют политику низких процентных ставок с целью стимулирования экономики, не только ценные бумаги и другие виртуальные активы начали стремительно дорожать, но и нефть, железная руда и прочие важные полезные ископаемые обрели специфику финансового продукта и становятся целью спекулятивных операций. В этом случае золото не может составлять исключение, из-за умышленного ажиотажа цены на золото серьезно отрываются от его реальной стоимости и на мировом золотом рынке появляется большое количество пузырей.

    «Завершит ли в конце концов золотой рынок, который переживает резкий спад, более чем 10-летнее господство бычьего тренда? На этот вопрос мы пока не можем дать точный ответ. Однако нам следует осознать, что после 10-летнего периода спекуляции серьезно ослабляются функции золота в плане поддержания стоимости и избежания риска обесценивания, и инвесторы должны сохранять высокую степень бдительности в подобной ситуации», – отметил финансовый консультант Чжоу Цзюньшэн.