Жэньминьби включен в валютную корзину СПЗ

    30 ноября 2015 г. МВФ (Международный валютный фонд) объявил, что наравне с английским фунтом, евро, японской иеной и американским долларом в качестве пятой валюты китайская национальная валюта жэньминьби будет включена в валютную корзину СПЗ (специальные права заимствования). Это является своего рода вехой на пути интернационализации жэньминьби, а также означает, что он станет основной резервной валютой планеты. Примечательно, что МВФ впервые за всю историю существования рассмотрел национальную валюту нового экономического субъекта в качестве резервной валюты мира. Благодаря чему, значительно повысится статус жэньминьби на международной валютной арене, к тому же, страна нарождающейся экономики будет наделена еще большим правом слова в мировом сообществе, что имеет большое значение для ее дальнейшего развития.

    Свободное использование

    СПЗ являются международными резервно-расчетными средствами в рамках МВФ, подобно золоту и свободно конвертируемой валюте они рассматриваются как международные резервы. К настоящему времени валютная корзина СПЗ включает в себя лишь американский доллар, евро, японскую иену и английский фунт. 1 октября 2016 г. в этой валютной корзине появится новый член – жэньминьби.

    МВФ предусматривает два условия для страны, которая намерена присоединиться к СПЗ: во-первых, по совокупному объему экспортных товаров и услуг она должна занять ведущее место среди всех стран-членов; во-вторых, ее национальная валюта должна «свободно использоваться».

    В 2010 г. после оценки жэньминьби Исполнительный совет МВФ возразил против включения его в валютную корзину СПЗ, ссылая на то, что жэньминьби не отвечает требованию «свободного использования». Согласно обнародованному МВФ в начале августа 2015 г. докладу, в очередной оценке жэньминьби удовлетворял первому условию, иными словами, отвечал требованию к «экспорту», однако, он не был включен в валютную корзину СПЗ по причине того, что его состояние не может быть охарактеризовано как «свободное использование» – второе условие для выбора валюты.

    А на этот раз жэньминьби включен в валютную корзину СПЗ благодаря тому, что второе требование уже вполне соблюдено.

    По словам Сиддхартха Тивари (Siddharth Tiwari) – главы отдела стратегии, политики и комментариев, согласно правилам МВФ, «свободное использование» означает, что в международных сделках национальная валюта некой страны широко используется в качестве валюты платежа, иными словами, она непосредственно используется при международном импортировании и экспортировании или при долговых расчетах, одновременно с этим, на международном валютном рынке она может широко конвертироваться и непосредственно использоваться. Согласно докладу по итогам оценки, обнародованному МВФ, начиная с 2010 г. жэньминьби с каждым днем все более широко используется в международных сделках. На самом деле, в июле 2009 г. в Китае стартовал экспериментальный проект по трансграничным торговым расчетам в национальной валюте жэньминьби, что стало вступлением к интернационализации жэньминьби. В последние годы жэньминьби используется в широких масштабах при международных торговых расчетах и его роль быстрыми темпами растет. По результатам мониторинга, за минувшие 12 месяцев увеличился коэффициент транснациональных предприятий, которые провели трансграничные торговые расчеты в жэньминьби, к тому же, их количество возросло в один раз по сравнению с тем же периодом прошлого года. На сегодняшний день жэньминьби также стал второй в стране основной расчетной валютой и четвертой в мире валютой платежа.

    В вышеупомянутом докладе МВФ также отмечалось, что на валютном рынке учащаются операции с жэньминьби и его широта охвата вполне может удовлетворить требования МВФ. К настоящему времени китайская сторона и многие иностранные центробанки подписали соглашения о валютном свопе на общую сумму 3,1 трлн юаней. На международном валютном рынке динамично растет объем наличных сделок с жэньминьби. Например, в сентябре 2015 г. среднедневной объем наличных сделок с жэньминьби составил 418 млрд долларов США или увеличился на 18% по сравнению с аналогичным показателем августа.

    Катализатор открытости

    Для Китая включение жэньминьби в валютную корзину СПЗ имеет важное символическое и политическое значение.

    На взгляд старшего научного сотрудника CF40 Гуань Тао, включение жэньминьби в валютную корзину СПЗ свидетельствует о том, что первоначальный прогресс финансовой открытости Китая снискал признание мирового сообщества, и это также в значительной степени подтверждает потенциальные силы реформы. Хотя в отношении включения жэньминьби в валютную корзину СПЗ МВФ не требует от капитального счета в жэньминьби свободного конвертирования и реализации интернационализации, также не требует от курса жэньминьби осуществления маркетизации, однако все это будет выступать катализатором дальнейшего расширения финансовой открытости Китая.

    В заявлении МВФ его глава Кристин Лагард отметила: «Принятое Исполнительным советом МВФ решение о включении жэньминьби в валютную корзину СПЗ выступает своего рода знаменательным моментом в истории сопряжения китайской экономики с глобальной финансовой системой. Оно также представляет собой признание и подтверждение успехов, достигнутых китайским правительством в многолетней работе по реформированию монетарной и финансовой систем. Продолжительное продвижение вперед и углубление китайской стороной в этой сфере будут содействовать формированию еще более жизнеспособной мировой монетарной и финансовой систем. И все это в свою очередь будет способствовать развитию и стабилизации китайской и мировой экономик».

    По мнению главы научно-исследовательского отдела финансового НИИ при Китайском народном университете Лю Ин, включение жэньминьби в валютную корзину СПЗ будет содействовать отечественному финансовому реформированию. Во-первых, Китай будет поэтапно продвигать различные реформы, включая маркетизацию процентных ставок, что будет иметь большое значение для построения отечественного многоуровневого рынка капитала, также будет ускорять его состыковку с мировым, к тому же, китайская сторона будет в дальнейшем продвигать открытость счетов операций с капиталом и финансовыми инструментами в национальной валюте жэньминьби и будет оказывать национальной валюте жэньминьби еще большую поддержку в ее международном обращении. Во-вторых, Центробанк Китая будет повышать открытость и прозрачность различных статистических данных и политических установок, безусловно, его независимость будет в дальнейшем усиливаться; в-третьих, после включения жэньминьби в валютную корзину СПЗ в официальных валютных резервах разных стран доля жэньминьби соответственно увеличится, что будет ускорять процесс его интернационализации.

    Как отмечают многие экономисты, внешняя мощь страны – это продолжение и воплощение ее внутренней мощи, продолжительное продвижение реформ и открытости – это залог дальнейшего развития национальной экономики. Присоединение жэньминьби к валютной корзине СПЗ выступает своего рода результатом более чем 30-летних реформ и открытости Китая, которые завоевали признание мирового сообщества. Это означает новое начало, а не финиш.

    Обоюдный выигрыш

    Включение жэньминьби – это первое важное изменение в составе валютной корзины СПЗ начиная с 1980 г., в то время количество международных резервно-расчетных средств в рамках МВФ снизилось с 16 до 5 (в 1999 г. немецкой марке и французскому франку пришел на смену евро).

    В настоящее время мировая экономическая ситуация представляется сложной и запутанной, международная финансово-монетарная система крайне нуждается в реформировании. Недавно Конференция ООН по торговле и развитию обнародовала доклад и отметила, что необходимо всесторонне реформировать действующую мировую монетарную и финансовую системы и сформировать международную монетарную систему, для которой будут характерны стабильность и диверсифицированность. По словам вышеупомянутой Лю Ин, включение жэньминьби в состав корзины резервных валют не только повысит представительность и привлекательность СПЗ, но и будет содействовать совершенствованию действующей мировой монетарной системы, это является следствием обоюдного выигрыша как для Китая, так и для всего мира. На фоне замедления темпов роста главных экономических субъектов, вклад Китая в рост мировой экономики по-прежнему составляет свыше 30%, недаром китайская экономика рассматривается как источник движущей силы и стабилизатор, способный обеспечить стабильность мирового финансового рынка.

    Поэтому, после присоединения к корзине резервных валют в мировой монетарной системе жэньминьби будет нести еще большую ответственность, и, таким образом, можно будет диверсифицировать системный риск, к которому ведет чрезмерная зависимость от американского доллара. В мировой монетарной системе жэньминьби будет принимать на себя еще большие обязательства, к тому же, его влияние будет соответствовать экономической мощи Китая, и все это будет добавлять жэньминьби больше позитивных факторов, что в свою очередь будет содействовать ускорению процесса его интернационализации и поможет продвигать повторную сбалансированность действующей международной финансово-экономической системы.

    После присоединения жэньминьби к валютной корзине СПЗ Китай будет выполнять еще более значимую миссию в качестве крупной державы. При финансовом кризисе китайская сторона будет готова предоставить еще большую поддержку в отношении оборотных средств, также принять на себя еще большие обязательства по предложению общественных товаров.

    Центробанк также отметил, что китайская сторона будет в дальнейшем продвигать реализацию стратегии всестороннего углубления реформ, ускорять процесс финансового реформирования и внешней открытости, внесет значимый вклад в дело содействия экономическому росту планеты, обеспечения финансовой стабильности и совершенствования экономического управления в мире.

    Подобно тому, как начиная с 2001 г., после вступления Китая в ВТО, китайская сторона прибегла к реализации ряда мер по реформам и открытости и таким образом внесла значимый вклад в развитие мировой экономики, на этот раз включение жэньминьби в валютную корзину СПЗ позволит Китаю открыть счет реального основного капитала и претворит в жизнь маркетизацию процентных ставок и валютного курса, что также в равной степени преобразует глобальную финансовую систему и экономическое развитие.